Lu pour vous sur le blog d’Expert et Finance :

Avec la baisse des pensions et la remise en cause du système par répartition, de plus en plus de Français se tournent vers la gestion de patrimoine et font le choix d’épargner pour préparer activement leur retraite. Le PERP est une solution d’épargne-retraite doublement avantageuse qui permet la constitution d’un complément de revenus futur tout en bénéficiant d’un avantage fiscal immédiat.

Voici 10 raisons pour lesquelles le PERP est un outil patrimonial attractif :

1. C’est un produit ouvert à tous : il n’y a pas de conditions d’âge, ni de statut professionnel pour souscrire un PERP. Il est ouvert tant aux travailleurs salariés, qu’aux indépendants ou aux personnes sans activité professionnelle

2. Il permet de s’assurer un complément de revenus sous forme de rente une fois à la retraite. A noter qu’il existe différents types de sorties en rente en fonction du contrat choisi (options) et des besoins du souscripteur. Pour plus d’informations sur les différents types de sortie en rente, consultez notre article sur le sujet.

3. Le montant des primes versées sur un PERP peut s’adapter à la situation financière du souscripteur. Contrairement à un contrat retraite Madelin, par exemple, les versements réguliers ne sont pas obligatoires sur un PERP (hormis le versement initial qui permet l’ouverture du contrat). Il est donc parfaitement envisageable de ne pas verser de cotisation pendant une période allant jusqu’à plusieurs années et de reprendre les versements ultérieurement. En cas de versements complémentaires ou réguliers, les montants minimums sont fixés par les conditions générales du contrat et peuvent, selon les cas, être relativement bas (par exemple 100 € pour un versement régulier dont la périodicité est mensuelle ou 750 € pour un versement complémentaire).

4. Le PERP permet de protéger ses proches. En cas de décès du souscripteur durant la phase de constitution de son épargne-retraite, celle-ci peut être restituée au(x) bénéficiaire(s) de son choix sous la forme d’une rente viagère ou temporaire selon les conditions prévues au contrat. Si le souscripteur opte pour une rente viagère réversible et s’il décède pendant la phase de restitution de son épargne-retraite, la rente perçue jusqu’alors continuera à être versée au bénéficiaire de son choix jusqu’à sa propre mort.

5. C’est un outil de défiscalisation dans la phase d’épargne. Son cadre fiscal avantageux permet de déduire les cotisations versées du revenu imposable dans la limite, pour chaque membre du foyer fiscal, du plus élevé des deux montants suivants :

• 10 % des revenus nets d’activité professionnelle de l’année précédente (après abattement pour frais professionnels de 10 %, sauf si le souscripteur a opté pour le régime des frais réels) dans la limite de 8 fois le Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) de l’année précédente ;
• 10 % du PASS de l’année précédente.

Par ailleurs, cet avantage est indépendant du plafonnement des niches fiscales.
Le plafond de déductibilité est toutefois réduit du montant des cotisations et des cotisations facultatives aux régimes supplémentaires de retraite TNS ou salariés et de l’abondement PERCO versées la même année que les cotisations PERP.
On attirera l’attention du lecteur sur le fait qu’en raison de la mise en place du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu en 2018, les avantages fiscaux découlant des investissements pour 2017 et 2018 pourraient être atténués voire neutralisés.

6. Les versements portés au contrat sont exonérés d’ISF. Le capital présent au contrat n’est pas pris en compte pour le calcul du patrimoine taxable à l’ISF si les versements ont été faits de façon régulière (montant et périodicité) pendant une durée minimale de 15 ans.

7. Le régime de déductibilité du PERP est particulièrement souple. Si le disponible fiscal PERP n’est pas entièrement utilisé une année, il peut être reporté au cours des trois années suivantes. Si l’un des conjoints (ou partenaires pacsés) n’utilise pas la totalité de son plafond, la différence peut profiter à son conjoint ou partenaire et venir augmenter le montant de ses cotisations déductibles.

8. Pendant la phase d’épargne, la loi prévoit des situations exceptionnelles de déblocage immédiat de l’épargne suivantes : invalidité, décès de l’époux ou du partenaire de Pacs, expiration des droits aux allocations chômage accordées consécutivement à une perte involontaire d’emploi, surendettement et cessation d’activité non salariée à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire.

9. Une fois atteint l’âge légal de la liquidation des droits à retraite, le PERP ouvre deux possibilités de sortie en capital : soit une sortie partielle en capital dans la limite de 20% des sommes présentes au contrat (le reste étant versé sous forme de rente), soit une sortie totale pour l’achat de sa résidence principale à condition d’être primo-accédant, c’est à dire de ne pas avoir été propriétaire de son habitation au cours des deux ans précédant la liquidation du PERP.

10. La loi Sapin 2 du 9 décembre 2016 autorise, sous certaines conditions, le rachat des « mini-Perp » de plus de 4 ans lorsque l’épargne est inférieure à 2 000 €.

Le PERP est donc un outil de gestion patrimoniale attractif tant par sa souplesse, que par les avantages fiscaux qu’il offre. Pour autant il existe d’autres dispositifs pour préparer votre retraite tels que le dispositif Madelin, des investissements immobiliers, l’assurance vie, le PERCO… Faites le point avec votre conseiller sur votre situation personnelle pour mettre en place une stratégie retraite efficace et sur-mesure.

agefor@free.fr

Lu sur Les Echos.fr :

Les huit changements de la loi Sapin 2

Lu pour vous, dans Challenge :

Le PERP est une niche fiscale idéale, à condition de bien le choisir

Le PERP d'APICIL est en bonne place !

Le régime fiscal du plan d’épargne retraite populaire est parfait pour réduire avant le 31 décembre ses prochains impôts. Mais pour le long terme, une sélection s’impose.

Dans la jungle des PERP, voici l’un des plus performants sans risque.

PERP Apicil PERsPective Génération Plus

Apicil un assureur fiable

La fiabilité d’un assureur mutualiste, APICIL qui a plus de 75 ans d’existence. Le groupe, qui emploie plus de 1300 personnes, dispose d’un ratio réserves/marge de solvabilité plus de quatre fois supérieur à ce qui est exigé par la réglementation.

PERP Apicil : Un large choix de supports d’investissements performants

• 1 fonds en Euros performant :

Historique des performances* :

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Les supports proposés sont gérés par les sociétés de gestion les plus prestigieuses : Carmignac Gestion, DNCA Finance, M&G, Financière de l’Echiquier, …

Des frais négociés par AGEFOR pour le PERP Apicil :

• 1 % en 2014 de frais sur les versements libres ou programmés (au lieu de 5 %)
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  • • 0,60 % / an sur le fonds en Euros
    • 0,96 % / an sur les Unités de Compte

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La phase de rente du PERP APICIL :

Le PERP APICIL propose différentes options de sortie en rente : rente majorée, rente progressive, réversion au conjoint, … à choisir au moment de la transformation en rente.

Des annuités garanties : le PERP APICIL propose également des annuités garanties en cas de décès prématuré une fois en période de rente : vous êtes donc certain de ne pas avoir cotisé pour rien. Cette garantie est intégrée directement au contrat alors que dans la plupart des PERP elle est optionnelle (et donc payante).

Le PERP APICIL prévoit la possibilité de récupérer 20 % de votre capital (de nombreux PERP ne l’ont pas encore prévu)

La rente est revalorisée tous les ans

Le PERP Apicil PERsPective Génération c’est aussi :

• La disponibilité d’un conseiller indépendant pour vous assister dans la gestion de votre contrat
• Différents profils de gestion (Gestion à Horizon, Gestion sécurisée, Gestion Libre)
• Différentes options de gestion (sécurisation des plus-values, dynamisation des intérêts)
• Un PERP accessible dès 50 € / mois

Pour en savoir plus, juste un petit commentaire ci-dessous, avec votre mél !

ou :

Lu pour vous sur : l’express.fr

Retraite : les 5 erreurs de jugement des Français

Par Silvia Simao pour VotreArgent.fr, publié le 27/02/2013 à 15:49

Selon la dernière étude HSBC, les Français sont, en matière de retraite, en net décalage avec les réalités économiques et sociales. Explications

Ingram Publishing

Depuis 2005, HSBC publie annuellement une grande étude portant sur l’avenir des retraites au niveau mondial. L’objectif : comprendre les répercussions de l’allongement de l’espérance de vie sur la société et le comportement des individus face à la retraite. Cette année, l’enquête a été menée dans 15 pays, dont la France. Principal enseignement : les aspirations et les comportements des Français en vue de leur retraite sont “irréalistes”. Voici pourquoi.

1- Une vision de la retraite “sublimée”. Les Français considèrent la retraite comme “un âge d’or” où ils veulent se faire plaisir. Parmi les principales aspirations figurent le temps passé avec sa famille/ses amis (54%), les vacances (40%) et les voyages (54%). Une tendance récurrente, souligne l’étude HSBC, puisqu’en 2005 un Français sur deux considérait la retraite comme le début d’une nouvelle vie. Autre point marquant : la France est le pays où la part des personnes qui souhaitent continuer à travailler dans une certaine mesure une fois à la retraite est la plus faible. Soit 19%, contre 35% dans le monde. A titre de comparaison, en 2006, 2/3 des sondés voulaient poursuivre une activité professionnelle. A noter aussi que 4% seulement veulent créer une entreprise, contre 25% au niveau mondial.

Pourquoi c’est une erreur. Paradoxalement, les Français eux-mêmes sont conscients de leur décalage par rapport à la réalité. 62% citent les difficultés financières comme une crainte majeure pour leur retraite. Un niveau d’inquiétude particulièrement élevé comparé aux autres pays (57% en moyenne dans le monde) et déjà mis en avant par le dernier baromètre CSA/Cecop/Le cercle des épargnants. Les femmes sont les plus pessimistes : 1 Française sur 2 pense qu’elle aura des difficultés à se nourrir et à se chauffer pendant sa retraite. Pour compenser cette diminution anticipée du niveau de vie, le cumul emploi/retraite pourrait être une option. Or, selon les derniers chiffres de l’Igas, sur les 15 millions de Français qui touchent une retraite, seuls 500.000 ont repris une activité rémunérée.

2- Une confiance affirmée dans le système par répartition. Un Français sur deux considère l’Etat comme sa principale source de revenus une fois à la retraite, soit 44%. C’est le taux le plus élevé de tous les pays pris en compte dans l’enquête HSBC : dans le monde, seuls 16% des individus font prioritairement confiance au système public pour financer leur retraite. Plus étonnant encore : ce taux est deux fois plus élevé qu’en 2011 (22%). Les jeunes semblent cependant plus lucides : 30% seulement pensent que la principale source de financement de leur retraite sera les pensions publiques et anticipent d’autres solutions (20% épargne salariale, 30% assurance vie, 38% épargne de court terme).

Pourquoi c’est une erreur. Le système actuel génère de lourds déficits : 30 milliards dans moins de vingt ans pour le régime général si rien n’est fait ; 3,5 milliards d’euros pour les complémentaires. Malgré le retour partiel de la retraite à 60 ans, promesse de campagne de François Hollande, et la volonté du gouvernement de préserver le modèle actuel, une nouvelle réforme des retraites est sur les rails. Baisse des pensions, allongement de la durée de cotisation… les pistes en discussion risquent de faire l’effet d’une douche froide : il va falloir travailler plus pour toucher moins. Sur les complémentaires, Medef et syndicats bataillent actuellement pour fixer les modalités d’ajustement.

3- Des revenus anticipés relativement élevés. Selon l’étude, les Français espèrent un revenu à la retraite égal à 82% de leur revenu actuel pour vivre confortablement. Et ils estiment la pension idéale une fois retirés de la vie active à 26.000 euros. Soit près de 2.200 euros par mois. Un niveau relativement important, à mettre en parallèle avec le niveau de patrimoine des retraités. Selon l’Insee, c’est entre 60 et 69 ans que le patrimoine est le plus élevé : 358.900 euros. Les moins de 30 ans, eux, ne disposent que de 53.900 euros. De son côté, la Cour des comptes pointait dans son dernier rapport sur la Sécurité sociale les revenus “élevés” des retraités (15% en plus par rapport aux actifs) pour justifier une réduction de leurs avantages fiscaux.

Pourquoi c’est une erreur. En réalité, le revenu médian d’un ménage à la retraite est nettement moins important : autour de 18.370 euros. Soit un peu plus de 1.500 euros par mois. Par ailleurs, si plus de 70% des retraités sont propriétaires de leur logement, les inégalités sont importantes et le phénomène de paupérisation de cette population prend de l’ampleur : 1 million de personnes en âge d’être à la retraite vivent sous le seuil de pauvreté. Avec une nouveauté : les hommes d’une soixantaine d’années qui ont connu des fins de carrière difficiles dues au chômage. Serge Guérin, sociologue, qui a participé à l’enquête souligne, par ailleurs, que pour la première fois les demandes d’entrée en HLM des 70 ans et plus sont en hausse.

4- Un effort d’épargne insuffisant, voire inexistant. L’étude révèle que plus d’un Français sur trois (36%) n’épargne pas du tout pour sa retraite, contre 1 sur 5 dans le monde. Pour 49% des sondés, l’épargne doit servir avant tout à faire face à un coup dur et, plus surprenant, à financer… ses vacances pour 35%. Une personne sur deux (47%) déclare même qu’elle choisirait d’épargner pour ses vacances plutôt que pour sa retraite si elle devait pendant une année n’épargner que dans un seul objectif. La retraite arrive en troisième position avec 34%. Par ailleurs, l’âge auquel on commence à mettre de l’argent de côté en vue de ses vieux jours est de 30 ans, contre 26 ans ailleurs dans le monde.

Pourquoi c’est une erreur. Pour maintenir son niveau de vie une fois retiré de la vie professionnelle, il faut commencer à épargner le plus tôt possible. Or, seuls 12% des Français commencent à épargner entre 25 et 34 ans. Il faut aussi un effort notable. Ainsi, pour combler l’écart entre la pension espérée et celle que l’on touchera réellement, il faudrait, dès l’âge de 25 ans, épargner 500 euros par mois par ménage. Or, l’effort d’épargne moyen est de 63 euros par mois pour une femme et 110 euros par mois pour un homme. Soit en moyenne 86 euros, contre 214 euros dans le monde.

5-Une priorité accordée au court terme. Tout au long de la vie active, les produits de court terme (livret A…) sont privilégiés comme moyen de financement de la retraite. 38% chez les 25-34 ans et 35% chez les 35-44 ans ou 30% chez les plus de 55 ans. Loin devant l’assurance vie ou l’épargne salariale. Une tendance déjà pointée par d’autres études. Parallèlement, les Français n’hésitent pas à puiser dans leur épargne retraite lorsqu’ils doivent faire face à une crise imprévue : 24% le feraient sans hésiter pour affronter une difficulté financière ponctuelle. Cette priorité accordée au court terme se retrouve aussi dans les raisons invoquées pour ne pas se constituer une épargne de long terme : financement des études des enfants (24%) par exemple.

Pourquoi c’est une erreur. Du fait de l’allongement de la durée d’espérance de vie, il faudra pouvoir financer une période plus longue de sa vie de retraité, notamment quand la dépendance arrive. Les Français s’attendent à vivre en moyenne 19 ans après l’âge de leur retraite et considèrent que leur épargne ne durera que 9 ans. Il reste donc 10 ans en moyenne à vivre sans aucun financement, contre 8 dans le monde. Or, cette projection est sous-estimée : selon les statistiques de l’Ined sur l’espérance de vie à 60 ans, c’est plutôt 12 ans de vie pour les hommes et 17 ans pour les femmes qui restent à financer sans aucune épargne. Des chiffres d’autant plus préoccupants que les ménages dépensent moins de 10 milliards d’euros par an pour prendre en charge les coûts liés à la dépendance.

La solution ? Appelez-moi, je vous présenterai le PERP : placement top et fiscalité performante.

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L’assurance vie sans frais sur versements

Frais d’entrée et sur versements: 0%
Frais de gestion fonds euros: 0.75%
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Nombre de supports: +130 SICAV, FCP, Trackers, SCPI
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Versement initial: 1 000 € ou 500 €

Lu pour vous sur lemonde.fr :

Dans un environnement où les taux obligataires se sont dégradés, pendant que les liquidités ne rapportaient rien et que la Bourse restait loin de ses records, un tel mouvement surprend.
C’est le cas de l’emblématique contrat AFER, qui est passé de 3,43 % en 2011 à 3,45 % l’an dernier. Cette progression est, selon ses gestionnaires, le fruit de deux paris : ils ont massivement investi depuis 2008 dans des obligations émises par le secteur financier (les banques) lorsque les risques de défaillance étaient au sommet et que ces emprunts étaient mis sur le marché avec des taux d’intérêt élevés, souvent supérieurs à 6 %.
L’Association française d’épargne et de retraite (AFER) en a été tellement friande que ces actifs représentent aujourd’hui 34,6 % de ses investissements, soit le deuxième pilier de son portefeuille en euros après les emprunts d’Etat.  Ces choix, que les concurrents estiment pour le moins risqués, ont entraîné une dégradation de la sécurité du fonds en euros.
Ses gestionnaires ne cachent pas que ce niveau de rendement sera difficile à tenir, car de nombreux emprunts bancaires souscrits ces dernières années vont arriver à échéance au cours des prochains mois.
L’assureur devra donc replacer sur les marchés des capitaux importants, alors que les taux de l’ensemble des emprunts sont désormais au plancher.
Conséquence, le rendement 2013 pourrait accuser le coup, même si la gestion s’est diversifiée dans les obligations d’entreprises du secteur privé et notamment de sociétés de taille intermédiaire.

Lu pour vous, sur le site du Cercle des Fiscalistes :

Nota : je préconise depuis toujours le plan décrit ici….

Passez me voir et je vous en explicite le déroulement.

Lu pour vous sur latribune.fr

Par Séverine Sollier

Les fonds en euros des contrats d’assurance vie vont mieux rémunérer l’épargne cette année. Ils devraient verser en moyenne 3,3% en 2012 contre 3% en 2011, d’après les calculs du cabinet conseil Facts & Figures.

Tous droits réservés à Facts & Figures - Février 2012
Taux moyen des emprunts d’Etat et Cac 40

Facts & Figure obtient cette “hypothèse centrale” de 3,3% (plus ou moins 0,20) en croisant des scénarios d’évolution du taux de rendement moyen des emprunts d’Etat (TME) et d’évolutions du Cac 40. « Au cours des dix dernières années, la courbe du rendement des fonds en euros a été assez proche de celle de l’évolution du TME, avec chaque année, une correction positive ou négative liée à l’évolution des marchés boursiers et/ ou à la dépréciation de certaines lignes obligataires », observe Cyrille Chartier-Kastler, président fondateur de Facts & Figures.
 

Le rendement est passé  de 5,3% à 3% en dix ans

Or, depuis 2001, le taux de rendement moyen des fonds en euros a baissé avec régularité. Il est passé de 5,3% en 2001 à 3% en 2011 sans à-coups grâce à l’effet de lissage de la provision pour participation aux excédents (PPE). Cette provision est constituée de réserves de plus-values réalisées par l’assureur et mises en réserve pour être distribuées plus tard. 

Juridiquement, ces réserves appartiennent aux assurés et l’assureur a huit ans pour les restituer dans les contrats. Les années fastes, durant lesquelles les plus-values sont volumineuses, la compagnie alimente la provision pour participation aux excédents. Et les années de vaches maigres, il puise dans la PPE pour gonfler un peu le taux de rendement des fonds en euros de ses contrats d’assurance vie. “La PPE a parfaitement joué son rôle d’amortisseur et de lissage des évolutions des marchés financiers au cours de ces trois dernières années”, souligne Cyrille Chartier-Kastler.
 

Tous droits réservés à Facts & Figures - Février 2012
 

La provision pour participation aux excédents : un matelas de plus-values

D’après les calculs effectués par F&F, le taux de rendement moyen de 3,90% servi en 2008 (net de prélèvements sociaux), provenait en effet pour 3,45 du rendements des actifs financiers des fonds en euros de l’année et pour 0,45 de la provision pour participation aux excédents. Cette année là, la PPE a donc été utilisée pour freiner la baisse.

En revanche, l’année suivante, en 2009, le taux de rendement moyen des fonds en euros s’est établi à 3,70% alors que les portefeuilles financiers avaient rapporté en moyenne 4%. Les assureurs ont donc choisi de placer l’équivalent de 0,30 du rendement en réserve. Enfin en 2010, le taux moyen servi sur les fonds en euros n’a été que de 3,40% alors que le rendement financier moyen des fonds en euros a atteint 3,65%. La PPE a donc été alimentée pour l’équivalent de 0,25%.
 

Les compagnies bien armées

Il ne s’agit ici que de moyennes. D’une société à l’autre, la situation réelle peut donc être très variable. Certains contrats (comme celui de l’association Afer) n’ont d’ailleurs pas du tout de PPE et distribuent donc intégralement la performance financière de leur portefeuille dans l’année de sa réalisation.

Mais cette vision globale  permet de mieux comprendre pourquoi l’assurance-vie ne suit pas complètement les soubressauts des actifs financiers sur lesquels l’épargne est placée. Grâce à cette provision pour participation aux excédents, ainsi qu’à la réserve de capitalisation qui accueille les plus-values obligataires, les compagnies d’assurance sont bien armées pour résister à de nouveaux chocs sur les dettes souveraines des pays périphériques de la zone euro, les PIIGS (Portugal, Irlande, Italie, Grèce et Espagne).
 

Le poids des pays périphériques de la zone euro

“Fin 2010, la PPE pesait en moyenne 210 points de rendement en réserve dans les comptes [2,10%, ndlr]. En prenant une hypothèse de 6% de PIIGS dans les comptes des opérateurs fin 2011 et d’un choc de 20% en 2012, la PPE permettrait de faire face”, indique l’étude de Facts & Figures. D’après la simulation du cabinet, dans l’hypothèse retenue à savoir un poids moyen des obligations souveraines des PIIGS de 6% dans les portefeuilles des compagnies d’assurance et un taux de dépréciation globale de ces obligations des PIIGS de 20% en 2012, l’effet sur le rendement des fonds en euros serait de 1,20%.

Or, le stock global de PPE au 31 décembre 2010 (derniers chiffres disponibles) rapporté aux provisions mathématiques moyennes des compagnies s’élevait à 2,10%. Quant à la réserve de capitalisation, F&F l’évalue à 1,08% à la même date (31/12/2010). Si bien qu’au total, le cabinet évalue le “rendement en réserve” des compagnies d’assurance à 3,18%. Largement de quoi faire face à un choc de 1,20% lié à la dépréciation des obligations souveraines des PIIGS.

L’exercice peut paraître théorique, les positions individuelles des assureurs étant très différentes. Certaines compagnies ont fait le choix de céder toutes leurs obligations PIIGS fin 2011, d’autres en ont encore 10 à 12% en portefeuille. Cette simulation a toutefois le mérite de montrer que les compagnies d’assurance ont les moyens de résister à des chocs financiers importants, tout en protégeant les capitaux que les épargnants leur ont confiés.
 

Tous droits réservés à Facts & Figures - Février 2012

Lu pour vous sur l’Expansion.fr

Mais où va l’assurance-vie?

 Yann Duvert - publié le 23/02/2012 à 11:18

L’assurance-vie est à un tournant de son histoire, selon le patron de CNP Assurance. Les Français semblent s’en détourner, notamment au profit du Livret A qui bat des records. Faut-il s’en inquiéter? Pas si sûr…

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© Jérôme Chatin

L’assurance-vie a vécu une année historique en 2011… mais dans le mauvais sens du terme. Elle a enregistrée une décollecte nette sur les 5 derniers mois. Un retournement jamais vu jusqu’à présent. En marge de la présentation des résultats de CNP Assurances, Gilles Benoist, le directeur général y a d’ailleurs vu mercredi un ” tournant “. Il estime même qu’une baisse durable des versements sur les contrats n’était ” pas exclue “.

La diminution de la collecte devrait se poursuivre

De fait, le contexte n’est vraiment pas favorable aux placements financiers à long terme. Avec les craintes de la récession et la crise de la dette en zone euro, les épargnants recherchent davantage la liquidité et les placements à court terme. Ou préfèrent au contraire investir dans la pierre. Et l’assurance-vie en souffre. Les épargnants lui retirent leur argent. Les prestations versées par les assureurs ont en effet bondi de 25% en 2011. Et il ne s’agit pas seulement des contrats qui arrivent à échéance. Chose plus inhabituelle, les rachats partiels ou totaux, c’est-à-dire les sorties anticipées, augmentent aussi.

Il y a certes une raison de fond, démographique, à ce mouvement de décollecte. L’arrivée à l’âge de la retraite des ” baby boomers ” conduit en effet à un retrait massif des fonds placés. Mais il s’y ajoute également des raisons plus conjoncturelles. La perspective des élections présidentielles, d’une part, est traditionnellement défavorable à l’investissement à long terme. Ensuite, le taux de rémunération de l’assurance-vie a baissé, il est passé de 3,4% à 3% en moyenne en 2011. Ce qui la place en mauvaise posture face à la concurrence des placements à court terme.

Le livret A bat des records

Ces derniers semblent en effet avoir la préférence des épargnants. Ainsi, le livret A a vu sa collecte atteindre son plus haut niveau depuis 3 ans en janvier, soit 3,96 milliards d’euros en net. Et ce, malgré la décision du gouvernement de maintenir son taux à 2,25% malgré la hausse de l’inflation. Un chiffre qui vient confirmer l’excellent cru 2011 du placement favori des Français (en nombre d’utilisateurs). Avec une augmentation des encours de 17,38 milliards d’euros, l’année écoulée est en effet la deuxième meilleure en 194 ans d’existence.

Des perspectives rassurantes

S’il évoque un tournant pour son activité, Gilles Benoist ne se veut toutefois pas alarmiste. “L’assurance-vie va retrouver sa vraie vocation, qui n’est pas de concurrencer des produits bancaires de court terme, mais de constituer une vraie réserve d’épargne longue et de financer les retraites et la dépendance”, estime-t-il.

De plus, le recul de la fin 2011peut encore être relativisé. Car sur l’ensemble de l’année, les versements ont tout de même été supérieurs aux retraits, avec une collecte nette de 7,6 milliards d’euros. La décollecte observée ne représente par ailleurs pour l’instant qu’une part infime des encours totaux de l’assurance-vie (1362 milliards d’euros en 2011). Si la tendance de fond démographique va se maintenir, le produit pourrait profiter des déboires de certains concurrents.

Les placements immobiliers, dopés fin 2011 par la perspective de la diminution des avantages Scellier et d’autres avantages fiscaux, devraient légèrement reculer. A l’inverse, le taux de rémunération de l’assurance-vie, pourrait, lui, augmenter aux alentours de 3,2% en moyenne. Car les bourses reprennent des couleurs.

Paul Younès, directeur adjoint de l’Union financière de France, se montre ainsi optimiste à moyen terme. Pour lui, dD’ici deux ou trois ans, les rendements vont s’apprécier et l’assurance-vie reprendra ses droits. Quand il s’agit de préparer sa retraite, l’assurance-vie n’a pas de concurrent sérieux”.